汇率风险可分为三种,简单介绍如下:
1.兑换风险(translation exposure)
兑换风险是指因为汇率的非预期变动导致资产负债表内各会计项目金额的非预期变动(增加或减少)。在每一季和每年底编制财务报表时,国外子公司(或分公司)的外币会计科目都必须根据当时的汇率,转换成为本国货币的会计科目,因为汇率的非预期变动导致以本国货币计价的会计科目金额的非预期变动,但这只是会计账面金额的变动,并不是代表公司真正价值的变动。
2.交易风险
它是指在国际贸易进出口商品或货物时,因汇率的非预期变动而产生亏损或获利,比如在,货物出口时,人民币/美元的汇率是人民币6.20,在三个月后结算账面时,人民币升值为6.10,则换算成为人民币的金额少了0.10(每一美元),它是亏损。另外在当时,货物进口后三个月,若人民币贬值为6.30,则进口商必须多付人民币0.10(每一美元应付账款),这些亏损都是属于交易风险。
交易风险产生的原因有:
①对外贸易时不是以本国货币计价,而是以外币计价。
②交易与结算账目的时间有时差(比如一个月、两个月等)。
3.经济性风险
它是指汇率的非预期变动造成公司价值的不确定变动。汇率的非预期变动影响公司未来的现金流量、利润、竞争力和财务结构,甚至会影响公司的长期成本和收入的比率以及长期财务结构的恶化(比如资产减少而负债增加)。因此危害公司的生产。
结论:
受到高度经济性汇率风险的公司、企业和金融机构都必须有效地管理汇率风险,以降低或消除汇率风险对公司价值的冲击。
学frm,就来好睿网校A课堂。